シャープ・レシオ
こんにちは。
今回はシャープ・レシオについてです。
加入者
投資信託の運用レポートってリターンを見ればいいのかな
DC先生
どれくらい効率的にリターンを得たかってことも大事ですね
加入者
？？？えーと・・・
DC先生
「シャープ・レシオ」で評価できるんです
効率性を見る指標
投資信託がうまくリターンを得られたかどうかを測る指標がシャープ・レシオです。
加入者
どういうことですか？
DC先生
たとえばＡ投信とＢ投信が同じ２％のリターンを上げたとします
加入者
はい
DC先生
Ａ投信はリスクが10％、Ｂ投信はリスクが5％としたら２つの投資結果は違いますよね？
加入者
Ａ投信は2％のリターンだったけど上下10％ぶれたってことですよね
DC先生
そうです、Ｂ投信は？
加入者
Ｂ投信は2％のリターンだったけど上下5％のぶれだったってことですよね
DC先生
すばらしい！
加入者
えへっ、そうか、Ｂ投信のほうが効率的ってことかな
シャープレシオの計算
シャープ・レシオの計算は
(投資信託のリターン－安全資産運用のリターン)÷リスクで計算されます。
加入者
分母がリスクなんですね
DC先生
リスクを１とすれば比較できますよね
加入者
分子は安全資産のリターンを引くんですね
DC先生
どれくらい安全資産で運用するよりリターンが上回ったかを比較しやすいですね
リターンのうち安全資産の運用を上回った部分( = 超過リターン)を、 リスクで割ることで、取ったリスク1に対する超過リターンの大きさが示されます。
安全資産のリターンは「無担保コールレート」を使います。
加入者
無担保コールレート？
DC先生
銀行どうしが短期にお金を貸し借りするときの金利です
比較してわかること
数字が大きいほど、
「リスクの割にリターンが大きい」
「効率よくリターンを上げている」
「運用成績が優れている」 ことを示します。
加入者
そういうことか
DC先生
投資信託を比較してみるといいですよ
加入者
よし、さっそくチェックするぞ～！
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