シャープ・レシオ

こんにちは。

今回はシャープ・レシオについてです。

加入者
投資信託の運用レポートってリターンを見ればいいのかな
DC先生
どれくらい効率的にリターンを得たかってことも大事ですね
加入者
???えーと・・・
DC先生
「シャープ・レシオ」で評価できるんです

効率性を見る指標

投資信託がうまくリターンを得られたかどうかを測る指標がシャープ・レシオです。

加入者
どういうことですか?
DC先生
たとえばA投信とB投信が同じ2%のリターンを上げたとします
加入者
はい
DC先生
A投信はリスクが10%、B投信はリスクが5%としたら2つの投資結果は違いますよね?
加入者
A投信は2%のリターンだったけど上下10%ぶれたってことですよね
DC先生
そうです、B投信は?
加入者
B投信は2%のリターンだったけど上下5%のぶれだったってことですよね
DC先生
すばらしい!
加入者
えへっ、そうか、B投信のほうが効率的ってことかな

シャープレシオの計算

シャープ・レシオの計算は

(投資信託のリターン-安全資産運用のリターン)÷リスクで計算されます。

加入者
分母がリスクなんですね
DC先生
リスクを1とすれば比較できますよね
加入者
分子は安全資産のリターンを引くんですね
DC先生
どれくらい安全資産で運用するよりリターンが上回ったかを比較しやすいですね

リターンのうち安全資産の運用を上回った部分( = 超過リターン)を、 リスクで割ることで、取ったリスク1に対する超過リターンの大きさが示されます。

安全資産のリターンは「無担保コールレート」を使います。

加入者
無担保コールレート?
DC先生
銀行どうしが短期にお金を貸し借りするときの金利です

比較してわかること

数字が大きいほど、

「リスクの割にリターンが大きい」

「効率よくリターンを上げている」

「運用成績が優れている」 ことを示します。

加入者
そういうことか
DC先生
投資信託を比較してみるといいですよ
加入者
よし、さっそくチェックするぞ~!

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