ベンチマークってなあに?

加入者
う~ん、はて・・・?
DC先生
どうしたんですか?
加入者
投資信託の運用報告書を見てみたんです
DC先生
定期的にチェックしてみるのはいいですね
加入者
このベンチマークってなんですか?
DC先生
わかりやすくいえば「めやす」ってことです

めやすがないと良しあしはわからない

加入者
めやす?
DC先生
たとえば1年で3%のリターンを出す投資信託ってどう思いますか?
加入者
とても良いと思います
DC先生
ほかの投資信託は平均5%のリターンを出しているとしたら?
加入者
あ、それだとあんまり良くないか・・・

投資信託が1年で3%利益を上げたとしてもそれがよい結果だったのかはわかりません。

なぜなら、ほかの投資信託が平均的に1年間に5%の利益が上がっていたら、その投資信託は上手に運用できたとはいえません。

DC先生
そこでめやすになるのがベンチマークなんです

ベンチマークと比較する

DC先生
学生時代のテストを思い出してください
加入者
はい
DC先生
テストの点が60点だったとします
加入者
60点はヤバい、落ち込みます
DC先生
でもクラスの平均点が40点だったら?
加入者
めちゃくちゃいいですね

投資信託はベンチマークと比較して運用の成果がどのようであったかを評価します。

したがって、投資信託が5%損を出していてもベンチマークが10%下がっていたら、「ベンチマークを上回った」ことになります。

ベンチマークは投資信託ごとに異なる

加入者
まだわからないです、ベンチマークってなんですか ?
DC先生
国内株式の投資信託を例にしましょう
加入者
はい
DC先生
日経平均225ってきいたことありませんか?
加入者
毎日ニュースできいてます
DC先生
日経平均225は東証1部上場企業の中の代表的な225銘柄の動きを表してるんです
加入者
へえ~、TOPIXっていうのもよくききます
DC先生
TOPIXは東証1部上場企業の全銘柄の動きを表してるんです
加入者
はい・・・でもそれがなにか?
DC先生
さっきのテストの平均点と思ってください
加入者
あ~、日経平均225は国内株クラス選抜225人の平均点みたいなものか
DC先生
ふふふ
加入者
TOPIXは国内株クラス学年平均点みたいなものか
DC先生
ふふふ

投資信託ごとになにをベンチマークにするのかは異なります。

通常、投資信託が投資対象とする資産の動きを表す指数が用いられます。

加入者
ベンチマークに対して実績がどうだったか、ってことですね
DC先生
そうです、理解できたみたいですね
加入者
よし、運用レポートをチェックするぞ!

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